玉米與淀粉跨產品套利研究——基于價格協整關系的討論

作者：孫建明,張偉楠,張華

摘要：本文對玉米、淀粉期貨價格進行單整、協整檢驗,確定了二者長期穩定的均衡關系,存在套利的可能。通過價差、價比和技術指標三種套利方式進行實證模擬,并引入置信區間來對套利操作進行量化。模擬結果表明：三種操作在單次套利中均獲取一定利潤,其中價差套利中半年盈利率為11.61%;價比套利盈利率略低前者;技術指標套利的盈利率受整體行情影響較大,但套利機會穩定。

發文機構：中國計量大學經濟與管理學院

關鍵詞：玉米期貨淀粉期貨跨商品套利盈利率價格協整MaizeStarchInter-commodity ArbitrageProfit RateCo-integration

分類號： F830.9[經濟管理—金融學]