股票期權推出對股票市場波動性影響研究

作者：蘇志偉,王小青

摘要：本文以上證50ET F期權為研究對象,利用GARCH及TARCH模型深入研究上證50ETF期權推出對股票市場波動性的影響,利用V EC模型及方差分解方法研究宏觀經濟在股票期權推出前后對股票市場貢獻度的變化。研究發現股票期權推出能降低股票市場的總體波動性,加大市場波動的非對稱性。同時,能擴大宏觀經濟對股票市場的貢獻度,加快新信息的傳遞速度,改善股票市場的有效性。最后,對我國期權市場的進一步發展提出相應的建議。

發文機構：中國海洋大學經濟學院

關鍵詞：上證50ETF期權股票市場波動性GARCH模型VEC模型SSE 50 ETF optionstock market volatilityGARCH modelVEC model

分類號： F832.51[經濟管理—金融學]