基于分形市場的金融風險傳染測度模型

作者：陳本炎

摘要：在經濟全球化和金融創新的背景下,金融活動在國際市場迅速發展,金融市場間的聯系更加緊密,金融風險的影響也更加顯著。本文基于分形市場特征,選取上證市場和恒生市場2011-2016年交易日的收盤數據,采用邊緣分布為GARCH分布的T-Copula模型,研究了分形市場背景下上證和恒生兩市場的金融風險傳染效應。實證研究表明,深港股之間具有顯著互動關系,其存在著較強的金融風險傳染效應。

發文機構：重慶文理學院數學與大數據學院

關鍵詞：分形市場GARCH金融風險傳染測度模型T-Copula模型

分類號： F830[經濟管理—金融學]