我國小麥期貨價格對現貨市場價格的影響——基于修正小麥政策價格模型的實證研究

作者：倪中新,陳思祺

摘要：近年來,我國小麥價格呈現出明顯的上升趨勢,這與小麥最低收購價政策的托市效應有關,存在不合理性。本文選取2007-2016年相關日頻數據,基于期貨市場的價格發現功能建立VAR模型,并通過Johansen協整檢驗以及格蘭杰因果檢驗,驗證目前我國小麥期現貨市場價格之間存在長期協整關系,進而提出含有期貨價格因子的政策價格定價模型。實證檢驗結果表明,新模型可以降低價格波動率,更好地穩定小麥價格,以推動我國小麥價格的市場化進程。

發文機構：上海大學經濟學院 上海大學金融信息研究中心

關鍵詞：糧食最低收購價小麥期貨價格小麥現貨價格國際小麥價格rhe minimum purchase price policy of grainWheat future priceWheat spot priceInternational wheat price

分類號： F323.7[經濟管理—產業經濟]