中國核心CPI的非線性特征測度——基于小波分析和MSTAR模型

作者：司穎華,盧媛

摘要：核心CPI是從貨幣政策的視角定義的。本文對CPI分類指數利用小波分解得到對應的長期趨勢項,基于動態因子模型構建了中國核心CPI,并利用MSTAR模型刻畫了中國核心CPI的變動特征。實證結果表明,本文所構建的核心CPI能較好地從貨幣政策視角刻畫價格的變動,同時本文將中國核心CPI劃分為高通貨膨脹、溫和通貨膨脹和通貨緊縮,這三種狀態能較好地識別中國物價總水平的變動特征。相對而言,中國物價總水平更多時期處在溫和通貨膨脹狀態,這也證明了中國所采用的控制高通脹政策是有效的。

發文機構：蘭州財經大學 海南大學經濟與管理學院

關鍵詞：核心CPI小波分解動態因子模型動態特征MSTAR模型

分類號： F822[經濟管理—財政學]