基于價值挖掘的多因子量化投資模型研究

作者：王斌延,林叢

摘要：量化投資中如何設計低風險高收益的投資模型與策略,是量化研究的理論界和金融投資實業界最關心的問題。本文將以價值投資這一方式作為理論背景,構建多因子量化模型。文章從企業內在價值的估值、經營能力和成長能力這三個方面選擇出具有代表性的十九個指標作為構建模型的因子庫,選擇2007年1月到2015年12月的數據對因子進行有效性檢驗,檢驗的標準為高檔組合和低檔組合的收益差、因子勝率和因子信息比率。之后對有效因子進行相關性檢驗,剔除掉冗余因子,得到市盈率、營業收入增長率和凈利潤增長率這三個因子,并建立模型進行模擬交易。

發文機構：寧波工程學院

關鍵詞：量化投資價值投資多因子模型

分類號： F83[經濟管理—金融學]