我國玉米期貨市場發現價格功能的實證分析

作者：田彩云,郭心義

摘要：本文利用協整檢驗、格蘭杰因果檢驗以及Garbade-Silber模型等方法對我國玉米期貨市場的發現價格功能進行了實證分析。結果表明：我國玉米期貨價格與現貨價格之間存在協整關系，期貨價格具有良好的發現價格功能；僅存在從期貨價格到現貨價格的單向格蘭杰引導關系，而現貨價格對期貨價格不具有格蘭杰引導關系；玉米期貨市場的發現價格功能中期貨價格起著決定性的作用。

發文機構：中國農業大學經管學院 首創期貨研發部

關鍵詞：期貨市場玉米發現價格

分類號： F726.2[經濟管理—產業經濟]