期現貨市場對現貨價格引導關系研究——以中、加菜籽油期貨為例

作者：劉琰,肖艷麗

摘要：期現貨市場對現貨價格的引導關系反映期貨市場價格發現功能的發揮程度,現代農產品價格體系的建立不僅包括現貨市場,還關系到農產品期貨市場作用的發揮。本文結合與加拿大的參照對比,采用協整檢驗、格蘭杰因果檢驗和方差分解方法分析我國菜籽油期現貨價格和加拿大油菜籽期現貨價格的關聯性,得到結論如下：中加市場上期現貨價格存在長期均衡關系,且期貨價格單向引導現貨價格;相比加拿大,中國現貨市場價格變化來自期貨市場的影響在長期比自身現貨市場的大;中國現貨市場受國際影響小。

發文機構：華中農業大學經濟管理學院

關鍵詞：菜籽油期貨期現貨價格價格引導價格發現rape oil futuresfutures price and spot priceprice guidanceprice discovery

分類號： F830.9[經濟管理—金融學]