新常態下中國貨幣政策非預期變動的動態效應研究——基于符號約束的FAVAR框架

作者：孫彥林,陳守東,毛志方

摘要：本文以貨幣政策效應為切入點,基于貝葉斯方法實現了符號約束下FAVAR模型估計,更好的模擬了大數據環境下貨幣政策制定者的決策環境,驗證我國貨幣政策非預期變動的動態效應。結果表明約束期內價格指數對貨幣政策非預期變動脈沖響應為負;我國貨幣政策在短期內非中性;貨幣供給和利率的政策工具意味明顯。

發文機構：吉林大學數量經濟研究中心 吉林大學商學院

關鍵詞：貨幣政策動態效應符號約束Monetary PolicyDynamic EffectSign Restriction

分類號： F822.0[經濟管理—財政學]