滬深300股指期貨市場弱式有效性檢驗

作者：賴文煒,陳云

摘要：市場有效性是衡量股指期貨市場發展質量的最重要指標之一。本文采用2010年4月16日－2014年4月17日的日頻交易數據，運用 wild bootstrap 自動方差比檢驗、廣義譜檢驗和Dominguez－Lobato檢驗等方法，對滬深300股指期貨市場的弱式有效性進行檢驗。這些方法允許未知形式的條件異方差和小樣本的存在，能夠檢測出序列的線性相關性和非線性相關性。檢驗結果表明我國股指期貨市場達到了弱式有效，這主要歸因于風險控制的有效實施、長期資金的入市和市場效率的提升。

發文機構：上海財經大學公共經濟與管理學院 上海市金融信息技術研究重點實驗室

關鍵詞：股指期貨市場弱式有效自動方差比廣義譜stock index futures marketweak effectivenessautomatic variance ratiogeneralized specturm

分類號： F830[經濟管理—金融學]