關于美元指數與黃金價格聯動性研究——基于適應性預期的分析

作者：楊麗君,張坤

摘要：本文基于適應性預期理論對美元指數與黃金價格聯動性進行分析,在理論機理分析的基礎上,選取1986年1月至2016年5月的月度數據,綜合運用了相關性分析、格蘭杰因果檢驗以及回歸模型等方法,實證考察了存在適應性預期下的美元指數與黃金價格之間的聯動性。研究表明：長期內,黃金價格與美元指數顯著負相關,適應性預期對美元指數影響顯著;故投資者在美元指數與黃金價格同時上漲時,應更加理性,合理安排所持有的美元與黃金資產比例。本文結論一定程度上,為各國央行儲備資產的多元化提供了理論依據;經濟主體在做投資決策時也應充分考慮到適應性預期的作用。

發文機構：東南大學經濟管理學院 黃河科技學院

關鍵詞：SDR入籃美元指數黃金價格適應性預期adding the RMB into the SDR basketthe dollar indexthe gold pricesadaptive expectations

分類號： F830.91[經濟管理—金融學]