中外螺紋鋼期現價格互動效用研究

作者：劉金山,王曉曉

摘要：本文采用向量誤差修正模型、方差分解分析等方法，對倫敦鋼坯期貨價格、上海螺紋鋼期貨價格，以及廣州螺紋鋼現貨價格之間的互動效應進行實證分析，探求期貨市場在價格發現功能中的運行效率。研究結果表明三種價格之間存在長期協整關系，倫敦期貨市場在長期價格發現功能中居主導地位，而上海螺紋鋼期貨市場價格發現功能不強、運行效率較低。我國監管層有必要從健全期貨法律法規、建立中外期貨交流平臺等方面完善國內的鋼材市場體系。

發文機構：暨南大學經濟學院

關鍵詞：螺紋鋼期貨價格現貨價格rebarfutures pricespot price

分類號： F830.9[經濟管理—金融學]