三次樣條法估計利率期限結構的加權方式比較研究

作者：許寧,高涓

摘要：利率期限結構的靜態估計是驗證動態模型以及進行動態變化分析的基礎。本文介紹了三次樣條法的基本模型結構，指出了傳統三次樣條法使用久期倒數作為估計誤差權重的邏輯錯誤，并據此提出了“準久期”加權以及成交量排名加權的概念；通過對比多個樣本時間點的估計結果，發現成交量排名加權方法無論在樣本內的模型估計還是樣本外模型預測方面均優于久期以及準久期倒數加權方法。

發文機構：遼寧大學經濟學院 蘇州大學東吳商學院

關鍵詞：三次樣條法久期加權成交量加權期限結構polynomial spline modelduration weightvolume weightterm structure

分類號： F830[經濟管理—金融學]