信貸資產證券化對城市商業銀行經營與管理的影響研究——來自資產證券化重啟的擬實驗證據

作者：王軍,何富彩

摘要：本文利用2012年信貸資產證券化重啟構建雙重差分回歸模型,從實證上探討信貸資產證券化如何影響城市商業銀行的經營與管理。基于2009-2018年79家城市商業銀行相關數據的實證結果發現,信貸資產證券化對城市商業銀行的盈利能力及資產質量產生了正向的因果效應,并且為城市商業銀行實現監管套利提供了可能。穩健性檢驗的結果表明,對于不同類型的城市商業銀行,信貸資產證券化的因果效應存在較為顯著的差異。因此,在利用信貸資產證券化為城市商業銀行戰略性轉型創造機遇的同時,既需要利用信貸資產證券化工具促進城市商業銀行騰規模、調結構以及提升資產質量,又需要加強監管以避免信貸資產證券化可能引發的道德風險。

發文機構：中國人民大學中國經濟改革與發展研究院

關鍵詞：信貸資產證券化城市商業銀行雙重差分模型因果效應

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